인도네시아의 은행

은행의 지급능력은 문제가 되지 않습니다. 수익성은 또 다른 문제입니다. 1990년대 후반 인도네시아의 은행 부문은 달러 대비 루피아 가치가 약 85% 하락하여 붕괴되었으며, 이는 외채를 갚을 수 없는 차용인의 대출 불이행으로 이어졌습니다.

최근 루피아 가치 하락(연초 이후 달러 대비 통화 가치가 14% 하락)과 대규모 경상수지 적자가 그 기간의 불편한 기억을 되살려냈습니다.

인도네시아 경제는 현재 거의 3년 만에 가장 느린 속도로 성장하고 있습니다. 실질 GDP는 2분기에 연율 5.8%로 최근 최고치인 6.8%에서 하락했습니다.

5월 이후 중앙은행인 인도네시아 은행은 루피아 하락세를 반전시키기 위한 노력의 일환으로 주요 금리를 125bp 인상한 7%로 2009년 6월 이후 최고치를 기록했습니다. 통화가 안정되면 기업이 차입하는 것이 합리적이었습니다. 신용 평가 기관인 Standard & Poor's의 Ivan Tan은 수익이 루피아인 경우에도 달러로 계산한다고 말합니다.

성장 둔화, 통화 가치 하락, 금리 상승으로 인해 "기업의 부채 상환 능력이 확장되기 시작할 것입니다. 환율 위험에 대해 자연스럽게 헤지되어 있는 달러 수익을 창출하는 기업은 예전만큼 안전하지 않을 수 있습니다.

인도네시아 최대 수출업체 중 다수는 천연자원 부문에 종사하며 팜유, 고무, 광물 등을 판매합니다.

이러한 상품의 국제 가격은 최근 중국과 기타 대규모 수입국의 성장이 둔화됨에 따라 폭락했습니다. 그러나 지금은 다시 1990년대가 아닙니다. 인도네시아 은행의 자본 비율은 높습니다. 인도네시아 상업 대출 기관의 5월 평균 자본 비율은 16.9%입니다.

최근 몇 년간 신용 증가율은 연평균 약 20%에 달했지만, 이는 보다 가벼운 도매 차입보다는 주로 예금을 통해 조달되었습니다. 부실대출은 전체 대출의 2%에 불과하다.

기업의 대차대조표는 아시아 위기 당시보다 더 강해졌다는 것이 널리 알려져 있습니다.

규제가 엄격해진다는 것은 대출 기관이 환율 위험에 대한 노출을 더 잘 관리할 수 있다는 것을 의미합니다.

또 다른 평가 기관인 Fitch는 은행의 순 미결제 포지션이 평균 자본금의 2%에 불과하며 영업일 종료 시 허용되는 최대 허용 범위인 20% 내에 있다고 지적합니다.

그럼에도 불구하고 업계에 변화가 다가오고 있습니다. 인도네시아 은행은 최근 몇 년 동안 세계에서 가장 수익성이 높은 은행 중 하나였습니다. 경제가 둔화되고 은행이 부실 대출에 대한 충당금을 더 많이 확보함에 따라 수년 동안 쉽게 높은 수익을 올렸던 시절이 끝나가고 있습니다.